$162,54
52w low: $156,69 · +3,7 %
💵 Yield3,52 %
💰 Payout (TTM / 2026E)81 % / 69 %
📈 Div 5y CAGR13,2 %
📊 Profit margin7,6 %
🏆 ROIC (TTM / norm.)8,7 % / ~20 %
⚖️ Net Debt / FCF~2,3×
📉 YTD change−9,4 %
🧨 TrendStabilizácia
Thesis: HSY je klasický wide-moat consumer staples, ktorý má depresované marže a ROIC
len kvôli raz-za-dekádu šoku v cenách kakaa. Vstupy sa normalizujú – analytici
modelujú margin recovery v 2026. Payout 81 % je artefakt skresleného zisku, forward 69 %. Dividenda rástla
13 % CAGR, bilancia zdravá (net debt/FCF 2,3×). Stock sa stabilizuje po poklese z $200+;
vstup 3,7 % nad 52w low je atraktívny re-rate setup.
Risk: Pretrvávajúca strata objemu voči lacnejším konkurentom (Mondelez private label);
Hershey family trust dominuje hlasovanie – nízka M&A opcia.
$128,30
52w low: $123,47 · +3,9 %
💵 Yield4,69 %
💰 Payout68 %
📈 Div 5y CAGR6,8 %
📊 Profit margin8,8 %
🏆 ROIC11,9 – 16,4 %
⚖️ Net Debt / FCF2,8 – 5,2×
📉 YTD change−8,9 %
🧨 TrendStabilizuje
Fail: 5y div CAGR len 6,8 % (kritérium ≥ 10 %). Ale výnos 4,7 %
kompenzuje slabší rast. Multi-dekádny Dividend King (53+ rokov zvyšovania),
ROIC v double-digits, Frito-Lay segment je crown jewel. Stock blízko low kvôli
GLP-1 strachu a slabému Q objemu snackov. Thesis: historicky
nízky forward P/E ~16×, mean-reversion kandidát pre income + quality.
$77,45
52w low: $74,44 · +4,0 %
💵 Yield3,16 %
💰 Payout60 %
📈 Div 5y CAGR10,1 %
📊 Profit margin28,1 %
🏆 ROIC4,7 %
⚖️ Net Debt / FCF~14,9×
📉 YTD change−2,2 %
🧨 TrendStabilizuje
Fail: ROIC 4,7 % a net debt/FCF ~15× – ale toto sú inherentné
metriky kapitálovo náročnej regulovanej utility. Pre utility sektor sú tieto čísla v norme.
30+ rokov zvyšovania dividendy, management vedie 6 % div growth guidance 2026-2027. Katalyzátor:
AI dátové centrá, pending Dominion merger. Blízko long-term low kvôli rate pressure.
$236,71
52w low: $229,25 · +3,3 %
💵 Yield3,22 %
💰 Payout~58 %
📈 Div 5y CAGR~7,8 %
📊 Profit margin~31 %
🏆 ROIC~22 %
⚖️ Net Debt / FCF~2,8×
📉 YTD change−21,6 %
🧨 TrendTestuje low
Fail: 5y div CAGR ~7,8 %, posledná zmena iba 4 % (kritérium ≥ 10 %).
Ale 50 rokov nepretržitého zvyšovania (Dividend King), franchise model = 30 % net margin,
22 % ROIC – kvalitatívny nadštandard. US comps slabé, GLP-1 fear – ale historická forward P/E
cez 20× teraz na ~20× pri -22 % YTD. Caveat: YTD -21,6 % znamená, že test
falling-knife-u je borderline – vyžaduje potvrdenie reverzie, nie len dotyk 52w low.
CMCSA
Comcast — falling knife risk
AVOID
$21,13
52w low: $20,75 · +1,8 %
Yield6,30 %
Div 5y CAGR7,2 %
ROIC6,2 %
Net Debt / FCF~4,3×
YTD−21,7 %
52w high → now−34 %
YTD -21,7 % a stále testuje nové lows – jasný falling knife. Štrukturálny
cord-cutting problém, broadband konkurencia od Verizon/T-Mobile FWA. Napriek 6,3 % yield-u
skip-ujem.
NKE
Nike — brutálny downtrend
AVOID
$34,79
52w low: $31,98 · +8,8 %
Yield4,72 %
YTD−44,5 %
52w high → now−49 %
Pokles z $70 na $35 za 12 mesiacov – klasický padajúci nôž. Ani 4,7 % yield
to nekompenzuje; dividenda už ohrozená, payout prudko rastie.
KMB
Kimberly-Clark — div growth slabý
AVOID
$97,74
52w low: $91,18 · +7,2 %
Yield5,22 %
Div 5y CAGR~3,5 %
Dividenda rastie len ~3,5 % CAGR – fail. Štrukturálne pomalý zvyšovač.
SO
Southern Co. — utility, slow div
AVOID
$86,15
52w low: $81,72 · +5,4 %
Yield3,48 %
Div 5y CAGR~3,2 %
ROIC~4 %
Utility sektor, dividenda 3 % CAGR a nízky ROIC – fail na multiple kritériách súčasne.
CLX
Clorox — slabý rast dividendy
AVOID
$83,08
52w low: $79,16 · +5,0 %
Yield5,96 %
Div 5y CAGR~5,5 %
Payout~85 %
Payout 85 %, div CAGR len 5,5 % – fail na 2 kritériách. Private label konkurencia.
LOW
Lowe's — yield pod 3 %
SKIP
$188,85
52w low: $178,51 · +5,8 %
Yield2,57 %
Div 5y CAGR15,3 %
ROIC30 %+
Kvalitná firma blízko low, ale yield 2,57 % – fail na kritériu > 3 %. Keby bol threshold
2,5 %, Lowe's by bol top pick.