Dividendový skríning – kvalitné akcie blízko 52-týždňového minima

Screener na kvalitné dividendové tituly do 15 % nad 52w low, bez efektu padajúceho noža

Dátum: 25. september 2026 Zdroj cien: Interactive Brokers snapshot Metóda: multifaktorový skríning + kvalitatívny filter

Kritériá skríningu

🎯 Hlavné odporúčanie – všetky kritériá splnené

HD – The Home Depot

Home improvement retailer · NYSE · Sektor: Consumer Discretionary
Dividend contender Wide moat Defenzívny cyklus
✓ BUY – všetkých 6 kritérií
Cena (last close)
$293.00
52w low
$286.93
52w high
$402.98
% nad 52w low
+2.1 %
Div. výnos
3.18 %
Pokles od high
-27.3 %
✓Div. výnos 3.18 % > 3 %
✓Payout ratio ~58 % < 80 %
✓5r rast dividendy ~15 % p.a.
✓Zisková marža ~9.5 % > 5 %
✓ROIC ~30 % (excelentné)
✓Net Debt / FCF ~2.5× < 4×
✓Cena len +2.1 % nad 52w low
✓Stabilizácia okolo lows – nie je padajúci nôž

Prečo teraz: HD sedí prakticky na 52w low po ~27 % korekcii od vrcholu. Cyklický oslabený sentiment (spomalenie renovácií, vyššie sadzby na hypotékach) je už z veľkej časti v cene. Fundamenty ostávajú výnimočné: dominantný postavený moat proti Lowe's, jeden z najvyšších ROIC v S&P 500, disciplinované capital returns.

Riziká: pretrvávajúca slabosť na trhu s bývaním, vplyv sadzieb na renovácie a DIY spotrebu, prípadná integračná strata z akvizície SRS Distribution/GMS. Prípadný ďalší pokles ~10 % je možný, ale ide o kvalitný dip-buy setup s dobrým rizikovo-výnosovým pomerom.

Cieľová alokácia: full core position pre dividendové portfólio. Ideálne škálovaný nákup v pásme $285–$300, so stopom pod $265 (pod 52w low + prevláda downside momentum).

⚠️ Watchlist – 4–5 z 6 kritérií splnených

Tituly, ktoré sú excelentne umiestnené pri 52w low, ale nespĺňajú striktne všetky kritériá. Vhodné na sledovanie/menšiu pozíciu.

Ticker Cena % nad 52w low Div. výnos Prečo NIE full BUY Status
PEP
PepsiCo		 $128.10 +0.1 % 4.46 % 5-ročný rast dividendy len ~7 % p.a. (pod 10 % filtrom). Ostatné kritériá splnené (payout ~70 %, margin ~10 %, ROIC ~15 %). WATCH
LOW
Lowe's Cos.		 $188.49 +0.5 % 2.57 % Div. výnos pod 3 %. Inak vynikajúca kvalita: 5r rast div. ~18 %, payout ~40 %, ROIC ~25 %, marža ~8 %. Sesterský obchodný model k HD. WATCH
KMB
Kimberly-Clark		 $97.22 +6.6 % 5.25 % 5r rast dividendy len ~3–4 % p.a. Klasický Dividend King, ale rastová dynamika nespĺňa filter. WATCH
OMC
Omnicom Group		 $74.70 +14.9 % 4.28 % Dividenda stagnovala – 5r rast len ~2–3 %. Fúzia s IPG mení thesis. WATCH

❌ Screenované, ale vyradené

Ticker Cena % nad 52w low Div. výnos Hlavný dôvod vyradenia
NKE · Nike $36.04 +1.9 % 4.56 % Padajúci nôž (–79 % od high $170). Payout ratio pretlačený vysoko cez 90 %.
HRL · Hormel Foods $19.85 +0.8 % 5.88 % Payout ratio ~85 %+ (nad 80 %), 5r rast div. len ~8 %. Deteriorácia biznisu.
MO · Altria $68.88 +30.0 % 6.23 % Ďaleko od 52w low. Aj tak: 5r rast div. len ~4 %.
UPS · United Parcel Service $92.10 +17.9 % 7.13 % Payout ratio nad 90 %, „zmrazený" rast dividendy. Payout udržateľnosť pod tlakom.
MDT · Medtronic $88.19 +21.4 % 3.25 % Nad 15 % nad 52w low. 5r rast div. len ~5 %.
TROW · T. Rowe Price $104.27 +23.8 % 4.96 % Nad 15 % nad 52w low. Ostatné parametre kvalitné.
BX · Blackstone $117.21 +16.3 % 4.46 % Tesne nad 15 % pásmom. Variabilná dividenda (nie rastová sekvencia).
ABBV · AbbVie $265.12 +38.7 % 2.58 % Ďaleko od 52w low. Yield spadol pod 3 % po rally.
CVX · Chevron $205.65 +43.1 % 3.43 % Ďaleko od 52w low. 5r rast div. len ~6 %.
LMT · Lockheed Martin $523.70 +21.1 % 2.64 % Nad 15 % nad 52w low. Yield pod 3 %, 5r rast div. ~7 %.
TXN · Texas Instruments $270.65 +79.3 % 2.10 % Ďaleko od low, yield pod 3 %.
AVGO · Broadcom $354.86 +22.6 % 0.73 % Yield príliš nízky; cena po rally ďaleko od low.
BLK · BlackRock $1073.45 +17.7 % 2.22 % Yield pod 3 %; tesne nad 15 % pásmom.
SBUX · Starbucks $93.65 +22.5 % 2.65 % Yield pod 3 %; padajúci margin trend v posledných kvartáloch.
DE · Deere & Co $694.94 +61.5 % 0.93 % Ďaleko od 52w low po rally. Yield príliš nízky.
Metodika a poznámky: Screening bol vykonaný na kuratovanom univerze ~30 kvalitných dividendových titulov S&P 500 s historicky silnou fundamentálnou stopou. Ceny a 52-týždňové rozsahy sú z IBKR snapshotu, dividendový yield je aktuálny trailing. Fundamentálne parametre (payout, rast dividendy, marža, ROIC, ND/FCF) pochádzajú z verejne dostupných finančných výkazov a musia byť pred finálnym rozhodnutím overené priamo na najnovšom 10-K/10-Q. Kritérium „padajúceho noža" bolo posudzované cez trajektóriu ceny voči 52w high a stabilitu okolo 52w low (aspoň 4–8 týždňová konsolidácia).

Sledovaný zoznam (v poradí): HD, LOW, TXN, AVGO, BLK, LMT, SBUX, TGT, CVX, DE, SNA, CB, TROW, BX, FAST, NKE, BAC, MO, ABBV, PEP, HRL, KMB, MDT, OMC, USB, WSM, BBY, DGX, CSCO, UPS, SWK, CAT, EOG, APD, TFC, RTX.
Disclaimer: Tento dashboard je informatívnou analytickou pomôckou, nie investičným odporúčaním v zmysle zákona. Investovanie do akcií zahŕňa riziko straty kapitálu. Dividendy nie sú garantované a môžu byť znížené alebo pozastavené. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím konzultujte licencovaného poradcu a vykonajte vlastnú due diligence.